金融界5月5日消息(xī) 央行、香港证券及期货事务(wù)监察委(wěi)员会、香港金融管理局即将(jiāng)正式(shì)启动香港与内地利(lì)率互换市场互联互通(tōng)合作(zuò)。北向互(hù)换通下的交易将于(yú)2023年5月15日(rì)启动。初期，全(quán)部境外投资者通过北(běi)向互(hù)换通开展利率互换交易(yì)在轧差后的名义(yì)本金净(jìng)额(é)每日不超(chāo)过人民币(bì)200亿元，后续可根据市场情况适时(shí)调整额度(dù)。

　　全(quán)文如下：

　　中国人(rén)民银行、香港证券(quàn)及期货事务监察委员会、香港金融管理局即将正式(shì)启动香(xiāng)港与(yǔ)内(nèi)地利(lì)率互换市场互联互通合作

　　为(wèi)促进内地与香港金(jīn)融衍(yǎn)生品市(shì)场的协同发(fā)展，构建高水平金融开放格局，2022年7月(yuè)4日，中(zhōng)国(guó)人民银行（以下简(jiǎn)称人(rén)民银行）、香港证券及期货事务监(jiān)察委员会(huì)（以下简称香(xiāng)港证监(jiān)会(huì)）、香港金融管(guǎn)理局（以下简称香港金管(guǎn)局）发布联合公告，同意中(zhōng)国外汇交易中心（全国银(yín)行间同(tóng)业拆借中心）（以下简称外汇交易(yì)中心）、银行(xíng)间市场清(qīng)算所(suǒ)股份有限公司(sī)（以下简称上海(hǎi)清算所）和香港(gǎng)场外(wài)结算有限公司（以(yǐ)下简称场外(wài)结算公(gōng)司）开展香(xiāng)港与内(nèi)地(dì)利率(lǜ)互换(huàn)市(shì)场互联互通合作(zuò)（以下简称(chēng)“互换通”），初期先行(xíng)开通“北向互换通”，香(xiāng)港(gǎng)及其他国家(jiā)和地(dì)区的境外投(tóu)资者可通(tōng)过两地基础设施(shī)互联互通参与内地银行(xíng)间金融衍生品市(shì)场。自联合公告发布以来，“互换(huàn)通(tōng)”的各(gè)项准备工作进展顺利，“北(běi)向互换通”下的(de)交易将于2023年5月(yuè)15日(rì)启(qǐ)动。为(wèi)便于“北(běi)向互换通(tōng)”的顺利推出，现就有关(guān)事宜说明如下：

　　一、“北向互(hù)换通”的相关交易及(jí)结算安排(pái)

　　（一(yī)）交易品种：

　　“北向互换通”初期(qī)可交(jiāo)易品种为利(lì)率互(hù)换(huàn)产品，报价、交易(yì)及结算币(bì)种(zhǒng)为人民币。

　　（二）投资者：

　　1.参(cān)与“北(běi)向互换通(tōng)”的境内(nèi)投资者（即互换通(tōng)报价(jià)商）需与外汇(huì)交易中心签署报价商协议，并为(wèi)上海清(qīng)算所利率互换集中清算业务的清(qīng)算(suàn)会员或该类会(huì)员的清算客户。

　　2.参与(yǔ)“北(běi)向(xiàng)互换通”的境外投(tóu)资(zī)者(zhě)为符合人(rén)民银行要求并完成内地(dì)银行间债券市场准(zhǔn)入备案的境外机构(gòu)投(tóu)资者，并经(jīng)外(wài)汇(huì)交易中心开(kāi)通“北向互换通”交易权(quán)限。拟申请(qǐng)开(kāi)通“北向互换通”交易权(quán)限(xiàn)的(de)境外投资者需同时申(shēn)请成为场外结算公司(sī)的(de)清算(suàn)会员或该类会员的清算(suàn)客户。

　　（三）交易及结算：

　　1.交易安排(pái)：外(wài)汇(huì)交易中心与人(rén)民银(yín)行认可的境外电子交(jiāo)易(yì)平(píng)台互联提供交易服务。

　　2.清算安(ān)排(pái)：上海(hǎi)清算所和场外结算(suàn)公(gōng)司建(jiàn)立(lì)中(zhōng)央(yāng)对(duì)手方(fāng)清算机构互联互(hù)通，共同向境内外(wài)投资者提供清算、结算服务。

　　（四）额度管理：

　　1.交易额度：初(chū)期，全(quán)部境外投资者(zhě)通过(guò)“北向互(hù)换通”开展利率互换交(jiāo)易在轧差后的名(míng)义(yì)本金净额每日不超过人民币200亿元，后续可根据(jù)市(shì)场情况适时(shí)调整额度。

　　2.清算额度：上海清算(suàn)所与场外结算(suàn)公司(sī)针对双方清算所之间的风险敞口建立“互换通”资源(yuán)池。初期，上海清算所与场外结算公司(sī)之间(jiān)净头寸对应的“互(hù)换通(tōng)”资(zī)源池(chí)风险(xiǎn)敞口设定上(shàng)限(xiàn)不(bù)超过人民币40亿元，后续(xù)可根据(jù)市场情况适时调整额度。

　　二、人民银(yín)行、香(xiāng)港(gǎng)证监会和香港金管局已就“互换(huàn)通”涉及的跨境监(jiān)管合作(zuò)原则和具体安排达成(chéng)共识，并签署(shǔ)了《关于内地-香港债券(quàn)及(jí)衍生品市场相(xiāng)关事宜的(de)谅解备忘(wàng)录》。备忘录健全了两地监管机构在债(zhài)券及(jí)衍(yǎn)生品市(shì)场(chǎng)方面的监管合作(曹操的观沧海是什么体裁的诗，观沧海是什么体裁的诗古体诗zuò)安排和联(lián)络协商(shāng)机制(zhì)，共同维护“互换通”的正常(cháng)运(yùn)行(xíng)、金融市场(chǎng)稳定和公平交(jiāo)易(yì)秩序。

　　三、外(wài)汇交易中心、上海清(qīng)算(suàn)所和场外结算公司应当(dāng)依法履行“互(hù)换(huàn)通”下的(de)各项职责，组织市场各方有(yǒu)序开展“北向互换通”业务。清算会员应(yīng)当遵守相关监(jiān)管规定及业务(wù)规则，加强内部控制，防(fáng)范和控(kòng)制风(fēng)险，做好投资者教育和服(fú)务，切实维护(hù)投资者合法权益。投资者应当充(chōng)分(fēn)了解两地市场法律法规(guī)、业务(wù)规则和实践操(cāo)作(zuò)的差异，评估(gū)和(hé)控制(zhì)风险，理性开展相关(guān)投资(zī)。

　　市(shì)场各(gè)方应进一步做好准备工(gōng)作，确(què)保“北(běi)向(xiàng)互换(huàn)通”顺利启动。有(yǒu)兴趣参与(yǔ)“北向互(hù)换通(tōng)”的投资者可联系外汇(huì)交(jiāo)易(yì)中心(xīn)、上海清算所、场外结算公司(sī)为(wèi)参(cān)与做准曹操的观沧海是什么体裁的诗，观沧海是什么体裁的诗古体诗备。

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